7月3日晚间，商务部、海关总署发布公告，为维护国家安全和利益，经国务院批准决定对镓、锗相关物项实施出口管制，自年8月1日起正式实施。

受此影响，7月4日国内两大锗生产企业，云南锗业和驰宏锌锗双双开盘涨停，销售金属镓的福达合金也涨停了。

什么是金属镓和锗，两者有哪些重要作用？为何要实施出口管制？A股相关上市公司又有哪些？今天，就和大家分享一下！

“芯片新粮食”被出口管制

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据了解，镓和锗都是重要的稀有金属，在半导体材料、新能源等领域应用广泛。从全球产量来看，中国的镓、锗金属产量占比最高，分别高达90%、68%。

有分析人士指出，未来全球镓、锗市场贸易结构可能会出现变化，中国镓、锗的出口配额或将降低，可能会导致供需紧张，带动相关产品价格上行。

受此影响，A股相关上市公司股价纷纷大涨。截至7月4日收盘，云南锗业（.SZ）全天封死涨停，销售金属镓的福达合金（.SH）曾一度打开涨停但最终也封板了。但驰宏锌锗（.SZ）和罗平锌电（.SZ）却是涨停开盘、盘中却逐步震荡下跌。

对于股价异动，上市公司驰宏锌锗回应道：公司主要以对内生产为主，对外出口量很小，此次管制对业绩不构成影响。不过，若后续锗价格因此上涨，将有利于公司业绩增长。

云南锗业回应：对于该管制政策，公司正在与有关部门积极沟通中，目前暂时无法评估限制出口对公司的影响。

那么，国家为何选择此时实施出口管制？

管制的背后逻辑

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众所周知，由于中国综合国力的崛起，美国始终担心自己的领先地位受到威胁，这几年美国频频霸道出手，打压中国高科技产业，尤其是半导体芯片领域，甚至还联合西方盟友一同打压。

不久前，日本已经宣布，限制对我国出口包括光刻机、蚀刻机、清洗机、薄膜设备和测试设备等6类23种半导体设备和原材料。6月30日，荷兰也正式宣布实施半导体出口管制。

此外，据美媒报道，美国和荷兰企图给中国芯片制造商来一套所谓的“组合拳”，进一步限制销售芯片制造设备。

来而不往，非礼也！

面对西方国家对我国芯片行业的步步紧逼，国家终于出手——对半导体至关重要的稀缺金属原材料进行了出口管制！当然，即使没有这些，我国也应该将这类稀缺金属作为战略物资，加大保护力度。

这其实也是国际惯例！当前，全球多国都在收紧对关键矿产资源的出口管制。据《华尔街日报》此前报道，目前全球约10%的关键矿产资源至少面临一项出口限制。

镓、锗是半导体制造中的两大重要原材料，也是新能源汽车、医疗器械、航空航天、飞机导弹的重要生产原料。

镓被誉为“电子工业的脊梁”“芯片新粮食”，锗被誉为医学界的“神奇元素”“可以吃的氧”，二者都是现代半导体中的核心基础原料。很多西方发达国家将其视为21世纪的战略物资,并加以资源保护和战略储备。

也就是说，有的国家并不是没有相关稀缺金属的储备和开采能力，而是将其视作稀缺战略物资给保护起来了。

由此可见，关键矿产资源因扼制战略性新兴产业发展的咽喉，已逐步成为大国博弈的一块新战场。我国对镓和锗这两种金属实施出口管制，也是维护国家安全和利益的一种做法！

《南华早报》报道过，中国的镓产量占全球的95%，锗产量占全球的68%。全球已探明的镓储量约27.93万吨，中国独占68%，达到19万吨，美国的镓储量只有吨，占比不到0.16%。

同时，据美国地质调查局（USGS）数据显示，哈萨克斯坦、匈牙利、德国、乌克兰分别于年、年、年、年停止镓生产。截至年，中国镓产量的全球占比已超90%。由此可见，在镓这个领域，中国处于绝对的垄断地位。

另外，锗也是重要的半导体材料之一。在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用。

从全球产量分布来看，由于国内高附加值深加工产品技术薄弱，内需相对有限，中国供给了全球71%的锗产品，是全球最大的锗生产国和出口国。

那么，国内相关上市公司主要有哪些呢？

相关上市公司梳理

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据不完全统计，A股涉及镓金属的上市公司主要有中国铝业（.SH）、蓝晓科技（.SZ）和湖南黄金（.SZ）；涉及锗金属的上市公司主要包括云南锗业、驰宏锌锗、罗平锌电、中金岭南、盛达资源和盛屯矿业等。

（A股相关公司梳理，来源：同花顺）

先来看镓金属。中国铝业是中国铝行业的龙头企业，年金属镓产量为吨。公司年8月收购中国稀有稀土广西镓业分公司、河南镓业分公司及遵义镓业分公司的金属镓资产。

蓝晓科技是镓金属的龙头企业，该公司主营业务主要围绕吸附分离材料，已实现氧化铝生产拜耳母液提镓材料和技术的产业化，市场占有率超70%。

再来看锗金属。云南锗业集锗矿开采、精深加工和研发为一体，锗产业链较完整，拥有高纯二氧化锗、有机锗、区熔锗、红外锗光学元件、红外热像仪整机、太阳能电池用锗单晶及晶片、高效聚光太阳电池模组、光纤四氯化锗、高纯度砷化镓单晶及晶片、磷化铟单晶及晶十大类产品。

驰宏锌锗目前拥有锗产品含锗年产能60吨，市场份额约占全球的三分之一、中国的一半，是全国最大的原生锗生产企业。目前，该公司确定了以光纤和红外领域为重点发展方向，推进锗产业链下游延伸，拓展高附加值的锗精深加工和终端产品。

很多同学们都关心国家进行出口管制对上市公司是利好还是利空，个人认为，这需要一分为二来看。

短期来看，出口管制对相关上市公司业绩是利空，但从情绪上来说是利好，从今天相关公司股价涨停或冲高回落即可看出；

但从长远来看，出口管制有助于提升我国镓、锗金属在国际上的话语权，抬高镓、锗的国际价格，有利于推动相关公司的业绩增长，这当然是利好。

大国意志，长期主义

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面对西方国家对我国半导体行业的步步打压，或是基于自身稀缺资源的储备和保护，我国对镓和锗这两种稀缺金属进行了出口管制，以此提高西方整个半导体产业的原料成本。

但从中也可以看出，实现我国半导体产业链自主可控、加速国产替代刻不容缓，只有突破被西方“卡脖子”的高新技术领域，才能真正实现我国高端制造业的产业链安全。

因此，除了镓、锗未来涨价逻辑的投资机会之外，半导体芯片板块更是一个不错的长线机会。毕竟，这属于国家战略、国家意志，更是国产替代的投资主线。

以上分析仅供参考，不作为投资依据！