金盘转债将于9月16日开启申购。

看公布的资料，金盘转债的债券等级为AA级，等级较好；发行规模为9.亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时”，下修条件较为宽松；回售条款为“本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时”。

正股金盘科技{}最近一个交易日（9月15日）的收盘价为30.38元，转股价为34.76元，转股价值为87.40。转股价值较低。

金盘转债的期限为6.年，其到期可收到总金额为.10元，将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为90.97，纯债价值较低。

公司概况

海南金盘智能科技股份有限公司(简称“金盘科技”)是集研发、生产、销售与服务于一体的国家级高新技术企业,建有海口、武汉、上海、桂林四个研发、制造基地,在美国及香港设有公司。金盘科技主要从事应用于新能源、高端装备、节能环保等领域的输配电及控制设备产品的研发、生产和销售。产品销售遍布全国,并出口到全球70多个国家和地区。

金盘科技产品先后通过了国家变压器质量监督检验中心、国家中低压输配电设备质量监督检验中心、国家电器产品质量监督检验中心、机械工业高压输配电设备质量检测中心、国家智能电网输配电设备质量监督检验中心(广东)等权威机构的相关检测和鉴定;先后取得荷兰KEMA试验、美国UL认证、欧盟CE、挪威-德国船级社DNVGL认证、加拿大CSA、法国船级社BV认证、中国船级社认证、节能产品认证等一系列权威认证,提供满足GB、IEC、IEEE、NEMA、CSA、JEC等国内外电工产品标准的产品和解决方案。

金盘科技多次承担国家、省、市科技计划项目,屡次获得省级科技进步及科技成果转化奖,荣获国家重点高新技术企业、海南省首届“政府质量奖”,取得专利一百多项。公司在自身技术研发团队主导下,持续加大科技创新的投入,除了加大产品科技创新研发,更加注重信息化技术在经营、制造全过程应用的探索和创新,不断创新升级制造模式。逐步实现信息化和工业化深度融合、数字化及智能制造转型升级,由传统制造逐步迈向数字化及智能制造,持续提升为客户创造价值和增强核心竞争的能力。

金盘科技的“两化融合”及数字化转型升级举措获得国家工信部的充分肯定。年获工信部认定为“信息化和工业化融合管理体系贯标试点企业”,年被认定为“互联网与工业融合创新试点企业”,年被认定为“制造业与互联网融合发展试点示范项目”。

公司当前市值.80亿，市盈率66.45，市净率5.83，净资产收益率3.82%。

主要经营范围

输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验;道路货物运输(不含危险货物);技术进出口;货物进出口;输配电及控制设备制造;智能输配电及控制设备销售;先进电力电子装置销售;变压器、整流器和电感器制造;配电开关控制设备研发;配电开关控制设备制造;在线能源监测技术研发;智能仓储装备销售;海洋工程装备制造;电气设备修理;软件销售;软件开发;人工智能应用软件开发;人工智能理论与算法软件开发;工业控制计算机及系统销售;物联网设备销售;互联网数据服务;数据处理和存储支持服务;工业互联网数据服务;光伏设备及元器件制造;光伏设备及元器件销售;光伏发电设备租赁;承接总公司工程建设业务;对外承包工程;电池销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;物联网技术服务;物联网技术研发;物料搬运装备制造;智能物料搬运装备销售;工业自动控制系统装置制造;工业自动控制系统装置销售;电子元器件与机电组件设备销售;电子元器件与机电组件设备制造;电力电子元器件销售;有色金属合金销售;金属材料销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);仪器仪表销售(一般经营项目自主经营,许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)

主要财务数据

年半年度报告期内，公司实现营业收入1,,,.95元，同比增长32.34%；实现归属于上市公司股东的净利润95,,.84元，同比减少14.89%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润90,,.43元，同比减少9.96%。

筹资用途

储能系列产品数字化工厂建设项目（桂林）；

智能装备制造项目-储能系列产品数字化工厂建设项目（武汉）；

节能环保输配电设备智能制造项目（公司IPO募投项目，注）；

补充流动资金。

风险提示

1、下游行业周期波动的风险；2、原材料价格上涨的风险；3、应收账款余额较大风险；4、发出商品余额较大风险。

金盘科技股价走势图

近半年来金盘科技股价从阶段低点已有%左右的涨幅，但是公司估值较高，短期内股价有一定的回调风险。

根据当前行情，金盘转债上市时预计会有40%的溢价，其预计上市价值为.36元。

金盘转债为AA级转债，目前转股价值较低，正股盈利能力尚可，纯债价值较低，建议顶格申购。

密卫转债将于9月16日开启申购。

看公布的资料，密卫转债的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为8.亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时”，下修条件宽松；回售条款为“在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司A股股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时”。

正股密尔克卫{}最近一个交易日（9月15日）的收盘价为.62元，转股价为.55元，转股价值为.05。转股价值较高。

密卫转债的期限为4.年，其到期可收到总金额为.30元，将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为94.78，纯债价值一般。

公司概况

密尔克卫化工供应链服务股份有限公司自一九九八年成立以来,始终专注于化工供应链更安全、更高效的运营。我们以强大的实力、专业的团队、科学的体系、健全的网络,为客户提供全球一站式的物流及交易的全供应链服务,包含国际物流一站式服务、国内物流一站式服务、特种物流一站式服务、化学品交易平台、化工供应链管理及社会安全服务。

公司当前市值.30亿，市盈率39.71，市净率6.38，净资产收益率9.13%。

主要经营范围

承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务,包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验及咨询业务,民用航空运输销售代理,在上海海关的关区内从事报关业务,商务咨询,销售、租赁、维修集装箱,机电设备租赁,道路搬运装卸,企业管理;无船承运业务,从事货物及技术的进出口业务,化工原料及产品(除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品)的销售;道路货物运输(不含危险货物)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

主要财务数据

年半年度报告期内，公司实现营业收入6,,,.50元，同比增长81.08%；实现归属于上市公司股东的净利润,,.82元，同比增长65.60%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润,,.42元，同比增长60.19%。

筹资用途

（1）收购上海市化工物品汽车运输有限公司%股权及转让方对标的公司1,万债权项目；

（2）超临界水氧化及配套环保项目；

（3）徐圩新区化工品供应链一体化服务基地A地块；

（4）镇江宝华物流有限公司改扩建普货仓库建设；

（5）运力系统提升项目（车辆及罐箱）；

（6）补充流动资金。

风险提示

1、宏观经济波动的风险；2、下游化工行业市场风险；3、安全经营风险；4、业务资质风险；5、环保风险；6、并购整合风险；7、商誉风险；8、新型冠状病毒疫情对公司经营影响的风险；9、汇率风险；10、税收政策变化风险。

密尔克卫股价走势图

近半年来密尔克卫股价从阶段低点已有35%左右的涨幅，公司估值处于高位，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前行情，密卫转债上市时预计会有35%的溢价，其预计上市价值为.07元。

密卫转债为AA-级转债，目前转股价值较高，正股盈利能力较好，纯债价值一般，建议顶格申购。